EP646 🦙

播出日期：2026-03-21 個股追蹤總表

本集重點摘要

• 討論美國數據中心缺電問題，特別關注小型模組化反應器（SMR）的發展潛力
• 分析記憶體市場現況，美光財報表現與市場預期的落差
• 分享光通訊產業趨勢，特別是CPO封裝技術的成長潛力

提及個股與標的

標的	代碼	市場	觀點	上下文摘要
美光	MU	美股	看多	記憶體需求強勁，但股價未反映財報利多
台積電	TSM	台股	看多	被視為純度高的光通訊題材
訊芯-KY	6451	台股	看多	與CPO封裝技術相關性高
廣達	4958	台股	中性	主要做plugable產品，與CPO關聯性較低

產業趨勢

• 數據中心電力需求激增，推動SMR等替代能源解決方案
• AI發展帶動高階記憶體需求，特別是HBM相關產品
• 光通訊技術從傳統模組向CPO封裝轉型
• 散熱解決方案需求提升，包含液冷與浸沒式冷卻技術

投資行動建議

• 關注方向：
  • 數據中心電力解決方案（SMR相關供應鏈）
  • 高階記憶體（HBM）與相關封裝技術
  • 光通訊CPO封裝技術發展
• 風險提示：
  • 記憶體價格可能已反映部分利多
  • 地緣政治對半導體供應鏈影響
• 操作策略：
  • 美股回檔可分批布局AI基礎建設相關標的
  • 台股聚焦光通訊純度高的個股

關鍵語錄

• “當大家都不相信的時候，反而是最好的進場時機”
• “記憶體就像市場裡的維多利亞秘密模特兒，所有人都想要”
• “投資要保留彈性，不要被單一理論框架限制”