EP666 🍐 被動元件漲價與AI軟體輪動
播出日期：2026-05-30 個股追蹤總表
本集重點摘要
- 被動元件產業從成本驅動漲價轉為需求驅動漲價，MLCC、鋁電容等產品持續缺貨
- AI軟體股出現全面性反彈，市場重新評估AI對軟體產業的加分效應而非取代效應
- 資金輪動明顯，市場進入百花齊放的多頭格局，需注意不同產業的輪動節奏
提及個股與標的
| 標的 | 代碼 | 市場 | 觀點 | 上下文摘要 |
|---|---|---|---|---|
| 國巨 | 2327 | 台股 | 看多 | 被動元件龍頭，MLCC漲價受惠 |
| 華新科 | 2492 | 台股 | 看多 | 被動元件大廠，需求驅動漲價 |
| 美光 | MU | 美股 | 中性 | 擴產消息需視產品線區別看待 |
| 輝達 | NVDA | 美股 | 看多 | AI硬體核心供應商，長期看好 |
| Salesforce | CRM | 美股 | 看多 | 軟體股代表，實施大規模庫藏股 |
| 台積電 | 2330 | 台股 | 看多 | 成熟製程後續也有表現機會 |
產業趨勢
- 被動元件產業結構性轉變：從成本推動轉為需求拉動的漲價循環
- AI應用層發展：從基礎建設階段進入軟體應用價值發現階段
- 資料價值凸顯：擁有專屬資料庫的企業在AI時代將具備競爭優勢
投資行動建議
- 關注被動元件中供需缺口最大的品項（如牛角型鋁電容）
- 軟體股可優先選擇具備企業部署能力(deployment)的標的
- 注意資金輪動節奏，避免過度集中單一族群
- 需警惕融資餘額快速增加帶來的波動風險
關鍵語錄
“市場派有時會走在公司派前面，因為市場認識的是買方，而公司自己都還不知道已經過認證” “在AI時代，掌握資料的人才是真正贏家，通用模型最終會面臨邊際效益遞減” “業務能力將成為軟體公司決勝關鍵，而不只是技術力”