EP663 🦘 被動元件漲價與市場輪動
播出日期：2026-05-20 個股追蹤總表
本集重點摘要
- 被動元件（MLCC、鋁電容）出現漲價趨勢，部分客戶已收到漲價通知，市場出現掃貨現象
- 產業鏈確認高階料號出現短缺，供需失衡狀況可能持續，但需警惕廠商擴產風險
- 市場資金輪動明顯，強勢股回檔屬健康調整，需關注產業基本面而非短期股價波動
提及個股與標的
| 標的 | 代碼 | 市場 | 觀點 | 上下文摘要 |
|---|---|---|---|---|
| 國巨 | 2327 | 台股 | 看多 | 被動元件漲價受惠股，高階料號短缺 |
| 華新科 | 2492 | 台股 | 看多 | MLCC供應緊張，跟隨產業漲價趨勢 |
| Panasonic | 6752 | 日股 | 看多 | 率先調漲被動元件價格，帶動產業鏈 |
| 台積電 | 2330 | 台股 | 中性 | 光通訊技術發展，但短期股價受市場輪動影響 |
產業趨勢
- 被動元件進入新一輪漲價周期，高階產品供需緊張
- 廠商採購策略轉向現貨市場掃貨，反映供應鏈緊張
- 半導體產業維持紀律性擴產，避免供需失衡惡化
- 光通訊長期趨勢不變，短期回檔屬正常市場調整
投資行動建議
- 關注被動元件漲價受惠股，但需注意估值已處相對高位
- 分散配置於不同次產業（MLCC、鋁電容、電阻）
- 警惕擴產消息可能成為行情反轉訊號
- 市場輪動快速，避免追高殺低，聚焦產業基本面
關鍵語錄
“被動元件漲價不是一次性事件，應該會持續的延續，特別是在雲端相關領域價格上得很快”
“市場資金輪動是健康現象，強勢股回檔不代表故事結束，關鍵是看後續產品能見度”
“投資要看遠方，過程中的震盪要盡可能忽略，吃大魚就要這樣”