語錄
QuotesEP699 · CPU需求與DSP漲價趨勢2026-09-24
「在agentic workflow裡面，CPU扮演了非常強大的角色，從本來的1比8到可能往1比1去收斂」
「DSP漲價是蠻合理的，當你走到400G就常見，800G是標配，1.6T基本上是必須」
「長遠來看我們都死了，太早的預測可能意義不大」
EP698 · 台積電漲價與AI供應鏈挑戰2026-09-19
「即便某些環節出現降規，但科技終究會持續進步，材料升級的長期趨勢不會改變」
「市場現在對AI供應鏈的恐慌，就像之前光通訊回檔後又創新高一樣，是短期現象」
EP697 · AI監管與算力需求2026-09-17
「監管本身會提高很多的作業成本，今天對於這些巨頭或是領跑者來說，提高作業成本就是可能毛利掉一點，但是對於新進的競爭者來說，他們可能為了要去符合這些作業成本跟規範還有要求以及監管，他有可能就跑不起來了」
「你要讓AI去做驗證跟監控，它隱含的是你要用掉更多的算力」
EP695 · AI基礎建設與Google雲端策略2026-09-10
「Google的TPU投資回報期僅需1年，這是一個超級變態恐怖的事情」
「當你今天已經把自己定義成為infra的supplier，你就變成是水電提供者，但賺進來的錢是非常實際的」
EP694 · AI內容創作與資本市場趨勢2026-09-06
「當內容產出爆炸時，真正優質的內容反而會像燈塔般顯現」
「台灣資本市場的規模已讓國際投資人主動來找我們，而非我們求關注」
「現在的創作者處在最好的時代，能用低成本工具觸及全球市場」
EP693 · 聯發科與NVIDIA策略合作2026-09-04
「NVIDIA現在有點像是從賣GPU變成賣Total Solution，就算客戶想自己做部分晶片，其他環節還是可以用NVIDIA的方案」
「市場常常過度反應新技術對舊玩家的衝擊，就像之前光通訊族群被打壓後又創新高」
「聯發科這次獲得投資的特別之處在於，它本身就是財務健全的公司，不像某些新創需要賣方融資」
EP692 · AI軟體合作與光通訊供應鏈2026-09-04
「誰掌握數據誰就坐在金山上，AI只是讓這些數據黃金能被更好地提煉」
「NVIDIA的競爭優勢不在晶片設計，而在於它能把整個供應鏈牢牢焊死」
「當所有人在討論AI晶片時，真正的瓶頸其實在那些不起眼的光收發模組」
EP691 · AI工具與投資效率2026-08-28
「AI讓財報分析變得簡單，但開槍的永遠是人——市場敏感度無法被演算法完全複製」
「當所有人都有AI管家時，真正的優勢反而回到最原始的交易直覺」
「社群媒體的資訊鮮度仍遠勝AI，但AI能幫你把碎片化資訊變成可操作的知識」
EP690 · 半導體COT趨勢與Google合作案2026-08-28
「Google現在真的非常有動機看起來已經是蓄勢待發要去開更多的案子」
「即便你可能有這樣子的一個實力，但是大老闆出錢的Google他很明顯他雖然沒有把就說可能本來是在AVO這邊的像什麼RW Fish給別人，但是他把未來的一些路線已經畫出來了」
「重點是你沒辦法活下來，這才是真正的考驗」
EP689 · 科技股回檔與AI投資風險2026-08-21
「記憶體族群是市場裡最缺且展望最明確的東西，如果他們在未來一段時間股價的乘數沒有辦法拉上去的話，那這個東西就會影響到其他components的一個市場表現」
「AI投資的背後其實有很多表外的槓桿，這些都是有可能在未來的某一天造成巨大衝擊」
EP688 · SpaceX解禁股與AI晶片趨勢2026-08-19
「當每個rack跑到4500KW以上，GPU一定要用液冷，power shelf也要用液冷，全部東西都要用液冷」
「800V架構不是超股題材，而是為了解決54V架構遇到的物理尺寸問題」
EP687 · AI基礎建設與Google策略轉變2026-08-19
「算力就是數位時代的鐵路跟電網，是重要的infrastructure」
「市場正在重新評估AI價值鏈，基礎設施供應商地位提升」
「當你發現自己變成國際專家時，可能哪裡做錯了」
EP686 · 光通訊族群與資金輪動分析2026-08-19
「要比較保守我也想把大資金車進去的一個關鍵點是注意到這些族群有人去到歷史新高」
「光通絕對不是一個便宜的東西啦，所以這邊會很難做的原因就是你要去買growth還是說你要去買value」
EP685 · 半導體反彈與光通訊趨勢2026-08-19
「市場在殺槓桿後出現報復性反彈，但重點是持續待在場上而非預測最低點」
「光通訊元件已成為決勝點，NVIDIA和Google都在搶奪相關產能」
「軟體股的價值在於數據整合能力，而非單一功能能否被AI取代」
EP684 · 槓桿風險與流動性危機2026-08-19
「流動性跟槓桿組在一起是有機會造成一些毀滅性的打擊」
「投資的目的是為了改善生活，而不是不停去累積紙上的富貴」
「當你部位變大，你就會開始懂流動性的痛」
EP683 · AI股大屠殺與台積電避風港2026-08-19
「台積電真的跌最少嘛，那其他中小跌要爆掉，所以我已經有一大堆的台積電加台子，那還是可以回到這樣子，所以代表說幹這個行情真的他媽不是人玩的，真的是非常的恐怖」
「如果今天掉到極限下面的，我可能就不想看你了，但如果現在你不看極限下面的東西，你已經沒有東西可以看了，就幾乎全部東西都已經...」
「股票是一個相對的東西...你來市場裡面，就是你要到廚房裡面，你就是一定會被燒到、被撿到、被燙到」
EP682 · AI供應鏈修正與記憶體價格展望2026-07-25
「市場現在就像魂系遊戲，多做多錯，但產業基本面其實沒有太大改變」
「Google的AI投資就像大富翁遊戲，前期拼命買房看似危險，後期收過路費收到手軟」
「記憶體廠毛利將衝上80%，這在半導體史上都是罕見的數字」
EP681 · AI晶片與市場震盪2026-07-22
「市場要繼續往上跑就要有領頭羊了，目前先觀察看看AMD有沒有機會成為這樣一個領頭羊」
「便宜不代表有資金要拉它，除非你的心態就是來存股」
「CPU在agent AI的應用上面扮演一個非常重大的角色」
EP680 · SpaceX投資與台積電財報分析2026-07-18
「台積電這麼好的一個數字，我覺得它本身就是一個強催化，可是它竟然吹不上去」
「投資的本質是什麼？除了你去炒動能...如果你今天真的要去玩長投這個賽道的話，股價不如你的預期那個就是為什麼你來做長投」
「現金為王我從他媽一萬點聽到4萬多點，你拿越多現金的你真的就是越賠」
EP679 · AI模型成本與韓國槓桿危機2026-07-15
「AI模型為了追求準確，會反覆驗證導致token成本暴增，但這些精確度對多數使用者來說可能是不必要的奢侈」
「韓國投資人的槓桿程度可能高達9-10倍，當市場反轉時這種結構會造成劇烈波動」
「當盤面開始震盪時，重點不是追逐強勢股，而是避免在修正中損失過多本金」
EP678 · AI算力租賃與被動元件漲價2026-07-11
「Meta不是要退出AI競賽，而是要double down投入，這將改變整個算力租賃市場的遊戲規則」
「被動元件漲價是母雞帶小雞，大廠先漲後中小廠跟進，這個趨勢至少會持續2-3個季度」
「市場現在對光通訊的偏好已經從narrow and fast轉向wide and slow方案，這是族群內部的資金輪動」
EP677 · 槓桿世代差異與功率元件輪動2026-07-08
「新一代投資人的槓桿操作讓我們這輩看起來像保守派，他們是真正的『死而算了』實踐者」
「市場總是喜歡把產業趨勢包裝成一個大敘事，但硬體和軟體都能再細分出許多差異化機會」
「當分析報告與盤面弱勢相遇時，人們總是需要找戰犯，但真正該思考的是籌碼結構問題」
EP676 · 功率元件缺貨與封裝漲價2026-07-04
「功率元件缺貨狀況不亞於被動元件，產業面正在醞釀大事件」
「封裝廠現在可以挑客人，報價直接漲30-50%已經是房間裡的大象」
「Meta進軍雲算力是換檔加速，不是退出AI賽道」
EP675 · 被動元件漲價與功率元件趨勢2026-07-01
「被動元件已經噴到壞掉，日股的全部都噴到壞掉，現在好像只有美股的在休息」
「重點不是漲價，而是要知道它是因為成本的反應還是因為需求所導致」
「市場的資金非常充裕，大家就是找到各種東西，反正只要後面會好的，我都可以提早去推它」
EP674 · 電動車充電網與記憶體漲價2026-06-27
「當財富效應正在發生擴張的時候，大家會想把錢持續丟進市場裡，而不是拿出來消費」
「記憶體廠商現在是隨便賺，只要這些巨頭持續買單，消費性不好也沒差」
「價格變化會跑在消息前面，很多時候下跌持續發生後，壞消息才跟出來」
EP673 · 被動元件漲價與台積電轉換2026-06-24
「被動元件漲價已經壓不住了，活要燒起來了」
「台積電一定要上的，可是問題是就感覺中小沒有死透」
「每次的修正你可以稍微去做一些調整，但千萬不要因為這樣然後蠻手放空」
EP672 · 功率半導體與市場輪動2026-06-20
「當一個產業的lead time拉到99週，代表供需失衡已經到荒謬的程度」
「這波行情最有趣的是：消費性和車用疲弱反而延長了AI硬體的景氣周期」
「市場永遠在教我們謙卑 - 當初最不看好的電阻，後來漲最兇」
EP671 · 被動元件漲價與離散元件機會2026-06-17
「被動元件從半信半疑到全面相信，現在籌碼開始變亂，我不會再去超級熱鬧的地方」
「功率元件不會像被動元件那樣缺貨漲價，但會產生新的供需結構」
「台積電就像梁家婦女，在外面受傷後才會回來找最疼你的媽媽」
EP670 · 衛星股與被動元件趨勢2026-06-13
「估值重點不在當下對錯，而在比別人更早看到趨勢」
「被動元件這波漲價速度比預期快，可能兩次調漲就達終端價格」
「市場修正時要把所有壞消息一次丟出來，之後反而可能迎來轉機」
EP669 · 台積電漲價與市場修正2026-06-10
「台積電去做漲價其實非常合理的，你看那個記憶體廠全部漲到爆」
「一個多頭的股票就是走一走會休息，有時候甚至會出現到那種30幾%大回檔，然後接著再繼續走」
「資金會傾向去往一些相對大型、流動性好，那同時又是有數字的標的」
EP668 · AI筆電與Computex展會觀察2026-06-06
「這次Computex展會給我的感受是future is now，所有東西都可以立刻實現，而不是停留在紙上尬吹的環節」
「AI筆電的成功關鍵在於能否讓消費者感受到日常使用的價值，而不只是未來可能性」
「當產品能讓消費者說'shut up take my money'時，代表它真的解決了實際需求」
EP667 · 光通訊與AI硬體趨勢2026-06-03
「光通訊是未來基礎建設的詛咒，成長速率持續拉大」
「AI PC可能帶動1.5倍於傳統消費性PC的元件需求」
「當開源模型追上閉源模型，地端運算將成為新趨勢」
EP666 · 被動元件漲價與AI軟體輪動2026-05-30
「市場派有時會走在公司派前面，因為市場認識的是買方，而公司自己都還不知道已經過認證」
「在AI時代，掌握資料的人才是真正贏家，通用模型最終會面臨邊際效益遞減」
「業務能力將成為軟體公司決勝關鍵，而不只是技術力」
EP665 · 被動元件漲價與衛星AI運算2026-05-27
「當你看到全世界被動元件都這樣漲的時候，基本上就算是確定了」
「衛星AI運算現在看起來是本夢比的東西，可能到後面都會帶來非常巨額的收入」
「投資的公司會改變，你的想法也會改變，繼續持有本身也是一個決定」
EP664 · AI硬體投資與被動元件趨勢2026-05-23
「當模型商都能獲利時，代表硬體投資只會更大不會更小」
「被動元件這次不是只有MLCC，整個族群都在噴，但高壓產品才是真缺貨」
「產能現在是戰略物資，誰能搶到更多wafer誰就能贏得下一階段競爭」
EP663 · 被動元件漲價與市場輪動2026-05-20
「被動元件漲價不是一次性事件，應該會持續的延續，特別是在雲端相關領域價格上得很快」
「市場資金輪動是健康現象，強勢股回檔不代表故事結束，關鍵是看後續產品能見度」
「投資要看遠方，過程中的震盪要盡可能忽略，吃大魚就要這樣」
EP662 · Panasonic帶頭漲價與資安強勢2026-05-16
「市場修正時，要看誰先站回來，那就是下一波的主流」
「不要因為行情變化就改變看法，這是最容易把自己連打爆的行為」
「被動元件缺貨不是短期現象，擴產需要時間，漲價趨勢可能持續1-2年」
EP661 · 被動元件漲價與台積電布局2026-05-13
「被動元件的排擠效應就像當年的HBM，高階產能吃緊自然讓低階產品也跟著漲價」
「台股光通訊族群還沒跟上美股腳步，但資金輪動下隨時可能補漲」
「現在市場就像挖秦始皇陵，知道有寶藏但技術還沒到位前不能硬挖」
EP659 · AMD CPU上修與被動元件高階缺貨2026-05-06
「市場都願意去買兩三年後100倍PE的光通股了，這些大型全職股交易在20倍顯得非常便宜」
「基本面正確的標的，時間到的時候就是會反應，只是你不知道什麼時候」
「AI時代最貴的從來不是機票，而是你的時間浪費在沒網路這件事情上」
EP658 · 軟體商模轉型與記憶體缺貨2026-05-02
「價格並不是一個絕對的指標，重點是找到好喝的東西，然後在對的時間跟對的人喝」
「AI確實是幫大家帶來了很多獲利的機會跟一些新產品性的機會」
「記憶體模組最近的幾次法說已經明確的指出缺貨會到2026-2027」
EP657 · Intel封裝突破與NOR漲價輪動2026-04-29
「Intel在後段封裝的良率達到90%，這個數字本來知道的時候我已經算是蠻震驚的」
「主動型ETF要長期贏大盤真的是一個很不容易的事情」
「台積電規模真的太大，他會把市場中的錢都給吸走」
EP656 · 投信25%上限與台積電資金回流2026-04-25
「台積電這麼大的AI Factory，所有人都需要用到它，竟然大家只敢用2028年的可能就要說給它一個20倍去給它一個估值」
「投資有趣的地方是每個人的想法不一樣，如果大家都100%一樣的話，市場就會漲停，因為就等於沒有人賣東西給你」
「最好的東西絕對不是用price tag或是用什麼大家去把它分為是C Vin就是所謂的邪教室的這種酒莊，因為供需失衡嘛」
EP655 · 瘋狂行情與新貴股輪動2026-04-22
「行情最好的時候，去講什麼基本面我覺得意義也不大，因為反正就都是噴，只是噴多跟噴少的差別」
「嫉妒心是快樂之賊，這真恐怖的」
「投資最好的時間是10年前，其次是現在」
EP654 · 台積電法說後CPU缺貨升溫2026-04-18
「多頭的拉回是非常恐怖的，就然是什麼跳樓的行情出現什麼的，那就是做多」
「投資做久都知道說動能的股票往是跑得比那些價價值的股票來得快」
「市場上的房間裡的大象就是CPU，就大家已經知道說Agentic AI會用到CPU，可是可能沒有充分的去預期到說那這個東西的影響」
EP652 · CPU需求爆發與被動元件缺貨2026-04-11
「一個多頭行情就是要很多頭，就是一堆東西都輪流在那邊向前衝」
「選擇比努力重要，你在那些很垃圾的標的努力了半天，還是看著你的淨值不停往下掉」
「任何一個股票的終極目標或市值都是死於新高，你只要想通這一點就會想通蠻多的事情」
EP651 · One for all2026-04-08
「一個上漲各自表述 - 市場對同一檔股票上漲的原因常有不同解讀，重點是順勢而為」
「在股市虧損的部位不要加槓桿，獲利的部位才考慮加碼 - 這就像Peter Lynch的投資哲學」
「油價若突破120-130，基本上可以宣告大家股票也不用做了 - 需求會被破壞」
EP650 · CPU崛起與中東鋁價題材2026-04-04
「猜對並不就是重點，重點是說事發生之後怎麼樣去做處理，那才是一個重點」
「做空最多就是100%，你做多可能是無限大的」
「CPU已從配角變成某種程度上的主角，在AI工作流中佔比提升」
EP649 · NVIDIA入股Marvell與台美脫鉤2026-04-01
「市場夠大，大家都可以一起在裡面」
「部位是可以分層調節的，不要覺得一定要在關鍵點位下很大決定」
「每次的修正其實某個程度上都是讓你買進的機會」
EP645 · GTC平淡與記憶體題材麻木2026-03-18
「很多時候你賺錢，甚至你不知道什麼機會賺錢」
「投資就像跟機率對抗，但我們可以把自己放在勝率高的一邊」
「最噴的不一定是基本面最好的，但當下你會覺得最噴的一定最好」
EP644 · 美股破底風險與記憶體強勢2026-03-14
「市場長期來看是對的，但短期非常容易犯錯，這就是主動投資人的機會所在」
「投資要保持彈性，不要被最初的買進理由限制，但也不能每檔股票都從短打變長投」
「當國際盤勢像狗屎一樣時，我還是能陪孩子玩寶可夢，這是我覺得自己很棒的進步」
EP643 · LPU供應鏈與伊朗油價警戒2026-03-11
「很多時候你以為你已經習慣了噪音，但其實根本沒有習慣，你的身體其實都還是一直在跟你抗議」
「投資不是預測未來，而是見招拆招，我們都不是什麼白龍王」
「你的個性會決定你的操作模式，樂觀的人更容易做多，懷疑的人更容易做空」
EP641 · 中東戰火與光通布局轉向2026-03-04
「當這樣的人(問漲跌的人)多了之後，就知道這個市場開始有些鬆動的跡象，後面一般就會懲罰」
「我們現在重點是要抓到下一波的主流。有一個非常簡單的做法——等到每次修正完之後，看哪一個族群第一個衝出去，一般那個就是主流」
「你現在看到很多股票其實都是各種光通，或裡面一些雷射元件、Coupler相關的東西，全部都在尻這個。這有可能是下一波的主流」
EP640 · AI裁員迷思與被動元件新局2026-02-28
「AI裁員潮很多時候只是企業財務紀律不佳的藉口，就像Block在花大錢辦派對後突然裁員」
「被動元件可能複製記憶體行情，當大家都把產能轉去做高階產品時，中低階反而會出現意想不到的缺口」
「台股現在的表現我已經懶得解釋了，爆到有長黑出來再做調整」
EP639 · 台股萬箭齊發與太陽能翻身契機2026-02-25
「投資需保持彈性，避免在極端之間跳動，市場本來就會有輪動現象」
「太陽能產業可能迎來轉機，因美國IRA法案和去中化效應」
「做人要恰到好處，要有situation awareness，見風轉舵但不能過度」
EP638 · 春節遊戲回憶殺與市場不確定性2026-02-21
「人生就是不停在打發時間。打發時間的東西，重點是要找到好玩、有趣、有意義的。」
「市場是動態的，要隨時維持腦袋的靈活。」
「投資搞到後來有點像選舉...努力到一個極限之後，會發現人生中有太多東西是不可控的。」
EP637 · 軟體股大屠殺與AI硬體論2026-02-18
「市場目前是部分買單AI取代軟體的說法，並沒有讓它全面執行...個人比較傾向市場現在正在亂恐慌」
「蘋果的Apple Intelligence，某個程度上就是Open Code，只是自動化程度沒那麼強...如果蘋果哪天把自動化這一塊也弄進來，它就會變成一個大家突然想通的選項」
「AI在做的事情就是Make Everything Possible。但Possible不等於Viable...Day 1跟Day 2 and Beyond差很多」
EP636 · 峇里島度假與軟體股討論2026-02-14
「投資不可以看後照鏡，你要看的是未來的業績展望」
「模型本身我覺得它比較偏向是commodity的存在...最後面你會有點難分高下」
「無塵室就是現在市場的一個bottleneck...當今天無塵室可以順利的去加速建置，才會有更多的設備跟產物的東西可以繼續進場」
EP635 · 醫療煎熬與滿倉過年2026-02-11
「股票就是要抱，所以無論如何我們還是會吃到這個大盤的受益...你隨時都要去持有一些部位，因為很多東西其實會超乎你的想像」
「千萬不要隨便去相信說誰取代誰，特別被取代的是一個中間份子的解方，這個沒有這麼容易就取代掉」
「投資要理性。千萬不要說每次都聽到我們可能講一些東西，接著就會認為說在市場上一定會怎麼樣」
EP634 · 教育選擇與巨頭CapEx2026-02-07
「有錢的意思不是代表你要跟別人穿制服，如果你還是要跟別人一樣穿制服，代表你可能還不夠有錢」
「很多人看股票就是——看漲就說漲，看跌就說跌，看漲的時候死命追，往下跌就問『為什麼會發生這樣的事情？到底怎麼了？』」
「這些巨頭敢這樣花錢就證明了他們看到趨勢...現在花很多錢，後面可能就會賺很多錢」
EP633 · 降槓桿警戒與電力散熱瓶頸2026-02-04
「當今天出現比較大的波動，或是說突然有一個跌破產生，去降部位。這個是至少以我自己或是身邊偏大隻的人，大家都會是往這個方向去做。」
「電力商可能某個程度上後面會變成說，直接跟這些token，搞不好可以算出一個公式，就是我多少電力我就可以做多少token。」
「越靠近晶片端的一個散熱，其實那個是後面超大的一個瓶頸，因為TDP都變超高。」
EP632 · 西班牙生活與機器人題材2026-01-31
「在市場裡面，很多人要花幾年才會去理解的事情——你不可以太有慣性的去思考一些事情，或是說你不可以太用後照鏡開車」
「特斯拉現在的一個估值，我個人是覺得說它是處於一個比較玄學、比較迷啦，反正就性責恆心，我們講本夢比的一個階段」
「低軌衛星真的幫我帶來極好的一個報酬...訂單的存在，股價的表現也因為很好」
EP631 · 風險與產業鏈營收佔比2026-01-28
「你要獲得不一樣的東西，你就勢必要扛一些風險。你都走那種最安全最保守的路線，你就注定就是一個NPC。」
「不是說什麼你有出這個東西你就可以雞犬升天，大家還是會很聰明的去抓營收占比。」
「東西漲上去之後，其實就會很難下來，它會一路這樣子傳導到後端去。」
EP630 · 衛星股與市場廣度2026-01-24
「歷史有教會我們什麼東西的話，那這些景氣循環股在過往每次在高檔的時候⋯⋯老闆的說法都會非常的囂張，跟你講說大家都會跟他搶貨、然後什麼這次不一樣，就幾乎都是一樣的狀態。」
「馬斯克的 NCNT 原則（No China No Taiwan）是供應鏈布局的關鍵，東南亞產能擴增可能是前瞻訊號。」
「投資最重要的是理性判斷，避免過度依賴單一訊息或情緒，人性在市場中總是重複出現。」