EP690 ⛳️ 半導體COT趨勢與Google合作案
播出日期：2026-08-28 個股追蹤總表
本集重點摘要
- Google與Marvell合作半導體商業協議，顯示Google更堅定走向COT（Customer Own Tooling）模式
- COT模式將壓縮傳統Turnkey解決方案供應商的利潤空間，但可能為其他IC設計夥伴帶來新機會
- 盤面雖相對平淡，但部分標的已站上五日線，顯示市場仍在緩慢修復中
提及個股與標的
| 標的 | 代碼 | 市場 | 觀點 | 上下文摘要 |
|---|---|---|---|---|
| Marvell | MRVL | 美股 | 看多 | 與Google合作TPU生態系周邊晶片，成為Google第五大股東 |
| 博通 | AVGO | 美股 | 看空 | 傳統Turnkey模式可能被COT取代，利潤空間受壓縮 |
| 聯發科 | 2454 | 台股 | 中性 | 在Google合作案中角色可能轉變，但影響尚不明確 |
| 美光 | MU | 美股 | 觀望 | 分紅政策趨向保守，可能影響人才留任 |
產業趨勢
- 半導體大客戶逐漸從Turnkey解決方案轉向COT模式
- Google加強硬體租賃與AI伺服器布局，帶動特殊應用晶片需求
- 記憶體產業面臨人才競爭加劇，分紅政策成為關鍵
投資行動建議
- 可關注轉型COT模式的IC設計公司，如Marvell
- 需注意傳統Turnkey供應商如博通的利潤壓縮風險
- 建議採用技術面輔助操作，如十日線作為出場依據
關鍵語錄
“Google現在真的非常有動機看起來已經是蓄勢待發要去開更多的案子” “即便你可能有這樣子的一個實力，但是大老闆出錢的Google他很明顯他雖然沒有把就說可能本來是在AVO這邊的像什麼RW Fish給別人，但是他把未來的一些路線已經畫出來了” “重點是你沒辦法活下來，這才是真正的考驗”