EP682 🦕 AI供應鏈修正與記憶體價格展望
播出日期：2026-07-25 個股追蹤總表
本集重點摘要
- 市場近期出現無差別下跌，科技股普遍修正，產業基本面與股價表現脫鉤
- 記憶體價格預計在Q4至明年Q1趨於平穩，可能因政府干預或廠商自律
- Google財報顯示AI投資雖壓縮利潤但屬必要戰略，長期仍看好雲端與AI發展
提及個股與標的
| 標的 | 代碼 | 市場 | 觀點 | 上下文摘要 |
|---|---|---|---|---|
| GOOGL | 美股 | 看多 | AI投資壓縮利潤但屬必要戰略，雲端業務表現強勁 | |
| 台積電 | 2330 | 台股 | 中性 | 財報優異但股價下跌，市場情緒主導 |
| 德州儀器 | TXN | 美股 | 看多 | 全面復甦訊號明確，功率元件漲價趨勢持續 |
| 美光 | MU | 美股 | 看多 | 記憶體毛利率將衝高，價格漲勢趨緩但維持高位 |
| 三星電子 | 005930 | 韓股 | 看多 | 記憶體漲價受益者，預期毛利率大幅提升 |
產業趨勢
- 功率元件與類半導體持續漲價，IDM廠將產能集中於高階產品
- AI伺服器供應鏈面臨估值修正，但長期需求仍強勁
- 記憶體價格漲勢將在Q4放緩，可能受政策因素影響
投資行動建議
- 可關注被錯殺的功率半導體標的（ON、VICR等），產業趨勢未改變
- 注意科技股流動性風險，避免過度槓桿操作
- 建議等待市場恐慌情緒緩解後分批布局，優先選擇產業地位穩固的龍頭股
關鍵語錄
“市場現在就像魂系遊戲，多做多錯，但產業基本面其實沒有太大改變” “Google的AI投資就像大富翁遊戲，前期拼命買房看似危險，後期收過路費收到手軟” “記憶體廠毛利將衝上80%，這在半導體史上都是罕見的數字”